"Синергия" станет первой компанией, привлекающей средства в капитал на открытом рынке с начала кризиса

"Синергия" станет первой с начала кризиса российской компанией, которая привлекает средства в капитал на открытом рынке. На этой неделе "Ренессанс Капитал" и "ВТБ Капитал" закрывают сделку по продаже до 25% акций алкогольной компании. Специфика в том, что сделку готовят несколько организаторов, а привлеченные средства в основном пойдут на погашение долгов. При этом инвесторы требуют более существенных, чем до кризиса, дисконтов к рыночной цене, сообщает газета "Коммерсантъ".

О том, что на следующей неделе должна быть закрыта сделка по размещению 25% акций компании "Синергия", говорится в предложении, разосланном инвесткомпанией "Ренессанс Капитал" портфельным управляющим. Единственным букраннером выступает "Ренессанс Капитал". По словам управляющих, в размещении принимает участие и "ВТБ Капитал". В "Ренессанс Капитале" и "ВТБ Капитале" не комментируют предстоящее размещение, не опровергая факта его проведения.

Как сказано в предложении, привлеченные в рамках нового размещения средства пойдут на выплаты по долгам и развитие компании. Книга заявок на акции "Синергии" была открыта 5 октября. Закрытие книги должно произойти на этой неделе. Объем размещения составит до $80 млн. Председатель правления компании Александр Мечетин не стал комментировать проходящее размещение акций, отметив, что в настоящее время компания рассматривает различные варианты привлечения средств в компанию, при этом акционеры не собираются продавать свои доли. В конце августа компания уже разместила пятилетние рублевые облигации на сумму 2,5 млрд руб. с офертой через полтора года. Организатором займа выступил ВТБ.

"Синергия" - вторая по величине частная алкогольная компания в России. Согласно отчетности компании по МСФО за первое полугодие 2009 года, выручка составила 7,78 млрд руб., что на 8% выше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Чистая прибыль компании снизилась на 10%, до 512 млн руб. Долг компании на 1 июля составлял 6,8 млрд руб. Основными бенефициарами компании являются Александр Мечетин (51,8% акций) и Владимир Завадников (25,2%). "Ренессанс Капитал" совместно с МДМ-банком проводил IPO "Синергии" в ноябре 2007 года, в результате чего компания привлекла $190 млн, а ее капитализация превысила $1 млрд.

По словам управляющего директора UFG Capital Partners Limited Дмитрия Элкина, сейчас расширять свое присутствие на российском алкогольном рынке могут компании, располагающие свободными финансовыми средствами. Крупнейшими из них являются частные компании "Русский алкоголь" (входит в состав польско-американской компании Central European Distribution Corporation) и "Синергия", а также государственный "Росспиртпром" (см. материал на стр. 12).

Привлекать средства в капитал сейчас значительнее труднее, чем до кризиса, но уже легче, чем три месяца назад, указывают портфельные управляющие. Как рассказал главный директор департамента доверительного управления "Газпромбанк - Управление активами" Андрей Зокин, до середины 2007 года в большинстве размещений 60% привлеченных средств получали акционеры, 40% шло на развитие компании. По словам гендиректора УК "Спутник" Владимира Мальханова, особой мотивации погашать досрочно долг, особенно валютный, у компаний не было, так как его обслуживание обходилось дешево. Сейчас, по словам господина Зокина, структура привлечения поменялась: 80-90% средств идет в компанию, причем часть этих средств идет на погашение долга.

Как считает Андрей Зокин, собственники бизнеса хотят в большей степени оградить себя от провала, поэтому и привлекают больше брокерских домов для этих целей. Судя по статистике 2007 года, при размещениях (IPO или SPO) один организатор справлялся с привлечением на российском рынке $100-200 млн. Два организатора были задействованы при привлечении $200-400 млн. Однако, как отмечает Владимир Мальханов, организаторы сейчас привлекают к себе внимание со стороны потенциальных клиентов, показывая, что рынок капитала заработал.

Уважаемые владельцы сайтов!