FOREX - ПРЕИМУЩЕСТВА ОРГАНИЗАЦИИ ДИЛИНГОВОГО ЦЕНТРА В КОММЕРЧЕСКОМ БАНКЕ

                      Кушхов Тимур Олегович

     аспирант кафедры «Финансов и банковского дела» Санкт-Петербургского государственного инженерно-экономического университета

                                              .                                          

Инфраструктура мирового валютного рынка многогранна и имеет сложные механизмы работы. Участие России на нем в большей степени уже сформировано, благодаря отечественным банкам, многочисленным крупным компаниям и предприятиям, а также частным инвесторам, заинтересованным в выгодном для себя размещении средств. Очевидным становится необходимость существования структур, которые позволяли бы с обоюдной выгодой для себя, безопасностью и удобством двум этим заинтересованным сторонам проводить операции с валютой на рынке Forex. Процесс формирования и становления организаций, профессионально работающих на рынке валют, в качестве, как непосредственных его участников, так и посредников (банки и брокерские инвестиционные компании), постоянно развивается. Необходимо учитывать, что важной составляющей участия в мировом валютном рынке, является функционирование таких структур, как службы финансовой информации и дилинговые центры, предоставляющие информационные услуги и непосредственный доступ на рынок Forex, для осуществления торговли валютой.

На данный момент в России существуют и реально функционируют организации, обладающие необходимыми торговыми системами и  обеспечивающими доступ на рынок Forex. Большинство из них - дилинговые центры.

Сейчас Forex превратился в глобальный, объединенный единой коммуникационной сетью рынок, который функционирует круглосуточно - открывается утром в понедельник в Новой Зеландии и закрывается вечером в пятницу в США. Forex объединяет миллионы трейдеров из многих стран мира. Ежедневный объем рынка составляет от одного до трёх триллионов долларов США в день и объемы производимых операций увеличиваются до 5-7% ежегодно. Это существенно больше объема любого товарного, фондового, фьючерсного или какого-либо другого рынка (для сравнения: ежедневный объем рынка ценных бумаг - около 300 миллиардов долларов США, рынка валютных фьючерсов - около 40 миллиардов). Более того, учитывая рост интереса в последнее время к игре на экзотических валютах (новозеландский, австралийский, канадский доллары, китайский юань), ежедневный торговый объем на международном валютном рынке Forex может возрасти до 8 триллионов долларов  США в течение следующего десятилетия.

 Для стабильной и эффективной торговли на Forex необходимо знать теоретические и практические аспекты торговли валютой; структуру и принципы функционирования международного валютного рынка; службы финансовой информации и торговых систем, учитывая все их преимущества и недостатки. Наиболее важной целью при работе на валютной бирже является выработка стратегии результативной и эффективной торговли валютными средствами и управление свободными денежными средствами путем их размещения на валютной бирже посредством дилингового зала.

Предусмотрены три направления анализа: а) технический – на основе графиков и расчетов, б) фундаментальный – на основе теоретических методов, проверенных опытом многолетней торговли, когда изучению подвергается движение цен на макроэкономическом уров­не 3) психологический или интуитивный подход к анализу – поведение человека на валютном рынке, исходя из характера, типа и других характеристик личности.

Возможны следующие пути развития данного вида торговой деятельности в банке: во-первых, подготовка или переподготовка кадров для получения минимального набора знаний и навыков для работы в дилинговом зале; во-вторых, предоставление программного обеспечения и всех необходимых сопутствующих элементов торговли на данном программном обеспечении (новостная лента, котировки валют, аналитика ведущих специалистов в данной области в режиме реального времени и т.д.); в-третьих,  предлагается доступ к терминалу (рабочему месту) участника валютной торговли с выходом в интернет; в-четвертых, оказание консультационных услуг и т.д.

Дилинговый центр – это новая возможность создать сервисную структуру, предоставляющую всем желающим возможность проводить торговые операции на различных сегментах финансового рынка.

В результате проводимых в России реформ и формированию цивилизованной экономики рыночного типа, появляются новые возможности по инвестированию капитала и извлечению прибыли на мировом валютном рынке, где участие российских банков, инвестиционных фондов, брокерских компаний и частных инвесторов становится все более значительным. Можно сделать выводы о достоинствах и недостатках характеризующих валютный рынок Forex в целом:

- круглосуточная работа - это единственный рынок, действующий 24 часа в сутки. Круглосуточный доступ на валютный рынок позволяет открывать и закрывать позиции в наиболее благоприятное время и по лучшей цене;

- высокая ликвидность - благодаря огромным объемам совершаемых ежедневно сделок, рынок Forex является самым ликвидным рынком в мире. В любой момент времени можно открывать и закрывать позиции по ценам, существующим в данный момент на мировом рынке;

- оперативность заключения сделок - для совершения сделки достаточно путем наглядного созерцания цен на экране компьютера и в случае, если цена, удовлетворяет вас, отдать приказ на покупку или продажу, пользуясь функциональными инструментами программы, с помощью которой осуществляется выход в рынок. После этого, сделка считается совершенной;

- отсутствие комиссионных - на рынке Forex, как правило, отсутствуют какие-либо комиссионные, в отличие от других рынков. На товарном, фондовом или фьючерсном рынках с клиентов взимается плата в виде комиссионного и клирингового сборов биржи, ими выплачивается комиссионное вознаграждение брокеру  в виде фиксированной суммы за каждую совершенную транзакцию или как процент от суммы сделки и т.д. Основой для получения брокером (банком или брокерской компанией) прибыли на рынке Forex является спрэд - разница между котируемыми им ценами покупки и продажи валют. Спрэд может рассматриваться как возможная плата за услуги;

- доступность рынка - для того чтобы начать работу на рынке Forex достаточно открыть торгово-залоговый счет в любом банке или брокерской компании, предоставляющих услуги в данном финансовом секторе. Внесение на счет денежных средств – гарантийной маржи, необходимой для получения кредитного плеча дает  возможность купли и продажи валют при отсутствии полной суммы контракта. Для совершения сделок необходимо внести лишь начальную маржу (гарантийный депозит), после чего появляется возможность заключать контракты, объем которых может в 20-100 раз превышать объем первоначально вложенных средств.

 Для коммерческого банка смысл предоставления дилинговых услуг состоит в том, что хранящиеся на счете клиента реальные финансовые активы клиента он пускает в оборот, а также взимает комиссию за конвертации. Поэтому банку выгодно, чтобы трейдеры совершали как можно больше операций, исправно уплачивая с каждой комиссионные, в независимости от того, выигрывает он в результате или нет. Банк также от своего лица выставляет котировки на покупку и продажу валюты, по которым совершаются операции с трейдерами. Поэтому здесь имеют место «скрытые» комиссионные, смысл которых заключается в увеличении для клиента котировочного спрэда, т.е. разницы между котировками на покупку и продажу валюты, по сравнению с тем, который получает сам банк.

В большинстве случаев мелким инвесторам, несмотря на высокую плату за каждую операцию все-таки выгоднее работать на Forex через дилинговый центр. Во-первых, потому что дилинговые центры из большего потока заявок, поступающих от мелких игроков на бирже, по мере возможности формируют более или менее крупные лоты, с которыми уже реально можно входить на рынок. А во-вторых, дилинговые центры, как правило, предоставляют кредитное плечо, позволяющее в десятки, а то и сотни раз увеличивать прибыль.

Правила торговли на Forex как организованной игры весьма просты и эта кажущаяся простота сгубила множество судеб. Клиент дилингового центра, желающий начать операции с валютой, предварительно должен внести на счет центра некоторую сумму – страховой депозит. После этого он может совершать операции, располагая суммой денег, увеличенной по отношению к страховому депозиту в 20-100 раз (коэффициент увеличения называется кредитным плечом или рычагом). Величина кредитного плеча определяет прямую зависимость между соотношением «доходность-рискованность». Чем больше кредитное плечо - тем существеннее большими суммами оперирует клиент и, исходя отсюда, имеет возможность получать  большую прибыль, однако, в случае неудачи, - и больший проигрыш. Перед вступлением на валютный рынок, клиент заключает контракты на покупку и продажу валюты (открывает позицию) и вносит залоговою плату (залоговою маржу) за покупку\продажу каждого контракта, составляющую от 1% до 5% стоимости сделки.

При организации дилингового центра,  окупаемость затрат и получение прибыли – одно из первых условий организации и успешного функционирования дилингового центра. Основные затраты дилингового центра включают в себя аренду помещения, информационного оборудования, средств связи и оплату работы обслуживающего персонала. Это есть себестоимость бизнеса, который окупается в течение первых трех месяцев.

 назад